期货交割是指期货合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程,具体而言:
1、交割目的:卖方按照合约规定交付标的物,买方则支付相应款项,从而确保期货合约的最终履行。
2、交割方式:主要有现金交割和实物交割两类。
现金交割合约到期日,核算交易双方买卖价格与到期日结算价格相比的差价盈亏,把盈亏部分分别结算到相应交易方,不涉及标的实物交割,一般金融证券类期货合约以现金交割为主。
实物交割合约到期日,卖方将相应货物按质按量交入交易所指定交割仓库,买方向交易所交付相应货款,履行期货合约,一般商品期货合约以实物交割方式为主。
3、交割流程(以实物交割为例):
交易所在第二交割日根据已有资源,按照一定原则(如“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”),向买方分配标准仓单。
买方必须在第三交割日规定时间前到交易所交付货款并取得标准仓单。
交易所在第三交割日规定时间前将货款付给卖方。
在接下来的交割日,交易所收取买方会员全额货款,并于当日将全额货款的80%划转给卖方会员,同时将卖方会员仓单交付买方会员,余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。